Активы уже украдены: Европа не вернет то, чего у нее нет
Бельгия должна 706 миллиардов евро. Вернуть российские деньги она не может — они давно потрачены
Европа выбирает между кошмарным и отвратительным. Заморозив российские активы, она сама подорвала доверие к своей финансовой системе. Кто теперь доверит деньги Euroclear, если их можно заморозить в любой момент? Вопрос риторический, а ответ очевиден: никто. Но проблема глубже. Заморозка — не причина, а следствие. Европа пришла к ситуации, когда долги космические, а отдавать нечем. Бельгия, которую все обсуждают, имеет госдолг более 100% ВВП. В абсолютных цифрах — 706 миллиардов евро. Население — 11 миллионов человек. Сопоставимая по населению Беларусь имеет госдолг 38 миллиардов долларов. Разница — почти в 20 раз.
Белорусские товары на наших полках есть. Бельгийские — до санкций 2022 года — почти отсутствовали. Это не пропаганда, а иллюстрация. Долговая модель экономического развития заводит в тупик. В 1992 году, когда вводился евро, Маастрихтские соглашения установили лимит госдолга в 60% ВВП. Цифра была исторически обоснованной: политики помнили 1970-е годы, нефтяные шоки, инфляцию. Сейчас средний долг по ЕС — около 100%. Италия — 140%, Франция — 117%, Испания — 100%. Германия держится чуть выше 60%. Лимит забыт, как банка варенья, которую ребенок ест по ложке в день. Родители замечают пропажу, когда банка уже пуста.
Механизм прост. Политики обещают отсрочить долговую проблему, наладить экономику. Обещают каждый год, десятилетиями. А долг растет. Когда деньги занимаешь, проценты быстро съедают экономический эффект. Страны, которые снижали госдолг, демонстрировали более высокие темпы роста, чем те, кто занимал на рост. Таких эпизодов было немного, но они были. Европа сейчас — заложник собственной долговой пирамиды. Старение населения, растущие расходы на пенсии и медицину, отсутствие ресурсной базы. В текущей парадигме это нерешаемый вопрос.
Форт-Нокс без фотосессии: почему золото уезжает из США
Европейские политики помнят, как США шантажировали их, не отдавая золото в конце 1960-х и начале 1970-х. Тогда Америка дефолтилась. В учебниках американский долг называют безрисковым. Это ложь. В XX веке США пережили два крупных дефолта — в 1933 и 1971 годах. Были и технические дефолты на излете Рейгана, который вогнал страну в долговой кризис. Буш-старший проиграл выборы 1992 года именно из-за этого. Только неумелые действия Горбачева и Ельцина позволили американцам выжить. Если бы советские лидеры лучше понимали экономику США, история пошла бы иначе. Гражданская война была бы между Техасом и Калифорнией, а не между осколками нашей Родины.
Золото в 1970-е подорожало с 35 до 630 долларов за тройскую унцию — примерно в 20 раз. Это произошло на фоне энергетического кризиса и трех нефтяных шоков. Первый шок вошел в историю как Тегеранские соглашения 1971 года. Тогда же была создана ОПЕК. Никсон закрыл золотое окно, американцы запретили вывоз драгметалла. Европейские политики это помнят. Сейчас госдолг США растет на 2,5 триллиона долларов в год. За последние восемь лет он вырос в полтора раза. Это цветочки по сравнению с 1970-ми, но уже взрывоопасно.
Чтобы золото снова сыграло серьезную роль, доллар должен подешеветь, а золото — подорожать еще раз в десять. Физического золота в наличии, похоже, нет. Трамп так и не прошел с камерой по Форт-Ноксу, не показал муляжи слитков. Современные технологии позволяют сделать любую картинку. Но даже на это американские пиарщики не пошли. Может, Форт-Нокс давно заброшен, там пыль, и для качественной съемки нужно многое менять. Вместо этого Трамп покрыл позолотой половину предметов в Овальном кабинете.
Третья попытка и историческая обреченность
Сейчас идет третья попытка создания европейской валюты. Первой был серебряный стандарт Габсбургов. Второй — золотой стандарт Британской империи. Третья — бумажный евро, созданный межгосударственными соглашениями. Предыдущие системы держались десятилетиями, иногда столетиями. Но все они приходили к концу, когда долги начинали давать сбои и систему выгоднее было бросить. Сейчас Европа ищет, как разрешить долговую проблему. В том числе на риторике потенциальной Третьей мировой войны. Нужно найти крайнего, на кого перевесить проблемы. Не на бельгийских, французских и немецких политиков, которые растратили деньги за несколько поколений, а на внешнего врага.
В 2000-е годы долги европейских стран были небольшими. Испания — 35% ВВП, Германия — 30%. За одно поколение набрали столько, что теперь в заложниках вся политическая, экономическая и демографическая ситуация. Старение населения увеличивает расходы. Пенсии, медицина, социальные услуги — все дорожает. Старые долги отдавать нечем, ресурсной базы нет. Это тупик. США заинтересованы в ослаблении Евросоюза и евро как главного конкурента. Китай — соперник, но с ним нашли точки соприкосновения. Европа и США — это гражданская война западного лагеря. Пока ментальная и в СМИ. Америке выгодно тряхнуть еврозону и не отдавать долги европейским странам.
Британия — третий по величине держатель американского госдолга. С учетом офшоров — первый. Франция держит около 300 миллиардов долларов в американских бумагах. Она уже тряхнула ими, когда США отпраздновали 40-й триллион госдолга. Были распродажи французских бумаг. У Франции свои экономические проблемы, но триггером может стать любое якобы неумелое действие Трампа. Ему предъявят, что он сумасброд, который спровоцировал ерунду с европейскими бумагами. Это станет триггером заката третьей попытки евро. В 1970-е даже Британия обращалась к МВФ за помощью. Имея фундаментальные проблемы, вытекающие из политики США.
Вернуть нельзя, потратить невозможно
Ситуация, как в комедии Гайдая: алкоголя нет, его весь выпили. Пришли три хлопца и разнесли склад. Можно ли провернуть это обратно? Собрать бутылочки, склеить, залить? Теоретически можно нанять реставраторов. Найти новые деньги, завезти, отремонтировать склад. Но в Евросоюзе «все украдено до нас». Чтобы вернуть то, чего у них уже нет, нужно взять это у кого-то. Например, обуть европейских пенсионеров. Они ожидают больших пенсий, но те уже не такие вкусные, как в 2000-е.
Золотой век немецких пенсионеров прошел. Чтобы что-то ненужное купить, надо сначала что-то ненужное продать. У кого взять деньги? Можно прийти к американцам. Британии они должны больше триллиона, Франции — 300 миллиардов. Отдайте. Трамп ответит: у нас дыра в 40 триллионов, откуда деньги? Если напечатают, будет гиперинфляция, золото подорожает в 20 раз. Европейцы скажут: сначала отдайте золото, потом увеличивайте ценник.
Денег нет. Возможны кулуарные решения между отдельными финансистами. Какие-то небольшие суммы, элементы зачета. Отдельные банки что-то делают, брокеры пытались. Даже этих брокеров недавно посадили. Видать, так хорошо пытались, что наворотили на уголовные сроки. Суммы исчислялись миллиардами, максимум 10–15 миллиардов евро. Это все, что можно наскрести по сусекам. Но золотовалютные резервы — государственные деньги. Здесь действия будут предприниматься. Они настолько огромные, что вернуть их Бельгия и Франция просто не способны – уже потратили.
Олигархам не поможем: деньги должны работать на страну
Частные деньги за рубежом — десятки миллиардов. Их владельцы сознательно выводили средства, не вкладывали в Россию. У них западные ценности в головах. Помогать им возвращать активы — неправильно.
Лучше помогать врачам, учителям, полицейским с умеренными зарплатами. Чем богатым людям, которые не последними выводили деньги в Евросоюз. Они ложно понимали экономическую концепцию: долг — это хорошо, глобализм — это хорошо, офшор — это хорошо. Они должны ответить за это непонимание. Концепции, которые им навязывали, завели европейскую экономику в тупик. И их деньги там же. Пусть отвечают.
А государство должно сосредоточиться на возврате резервов. Тех денег, которые принадлежат всему народу. Не олигархам, которые плевали на страну. Врачам. Учителям. Полицейским. Тем, кто работает на Россию, а не на офшоры.
