БОБРОВСКИЙ — РЕПОРТЁРАМ: Доллар не рухнет завтра, но концепция обмена нефтяной прибыли на технологии уже не работает

В утреннем эфире РЕПОРТЁРОВ «Утро добрым не бывает» экономист Алексей БОБРОВСКИЙ рассказал, как США через контроль мировой торговли заставляли нефтяные страны инвестировать прибыль в американский долг и почему эта схема сломалась.

Системный кризис западного капитализма: тогда и сейчас

Для американской системы звоночек прозвучал еще в 2008 году. Дальше они начали думать, как обрушающийся дом забетонировать: здесь немножко заделать основание, здесь подправить крышу, здесь лестница перекосилась.

Капитализм сейчас примерно соответствует концу 80-х – началу 90-х годов. Тогда они подошли к порогу, но развалился Советский Союз – и существование системы продлилось еще на 30 лет. И более того, эти 30 лет для капитализма были вполне счастливыми, потому что грабили неосвоенные территории: постсоветское пространство, часть Азии, даже Китай.

США контролировали мировую торговлю через доллар, но система дает трещину

Суть гегемона проста: контроль мировой торговли и создание конфликтов в зонах, где может возникнуть крупный региональный игрок. Поэтому первое – Китай, который строит сухопутные линии. Второе – Иран.

Дело не в том, что он лидер в регионе. Дело в том, что в регионе запасы сырья, дата-центры, туда стал стекаться капитал. Ближний Восток начал расчеты за электроэнергию переводить в юани. И тут возникает вопрос: «А кто вам разрешал?»

С 1945 года Саудовская Аравия торгует нефтью за доллары. В 1971 году американцы отказались от привязки к золоту. Через войну Судного дня и эмбарго они добились перетока капиталов из Европы на Ближний Восток. А потом Генри Альфред Киссинджер запустил «вторичную переработку долларов»: вы инвестируете в нас, мы даем вам технологии, вы добываете нефть, мы через сервисные компании контролируем процесс, а прибыль идет обратно в американский долг. Так работало до середины десятых.

Проблемы начались в 2008–2009 годах. Сейчас это уже набат. Основными покупателями американского долга становятся сами американцы. Обязательств реинвестировать нефтяную прибыль в США больше нет. Другое дело, что для стран с профицитом альтернативы нет. Емкости, подобной американскому рынку, просто не существует. Мы попытались перебросить активы к европейцам – получили арест эпического масштаба. Они никого не пускают.

Получится ли у России выстроить систему торговли сырьем в рублях?

Американцы свой долг смогут покупать сами, протянут еще 2–3 года. Не надо ждать краха завтра. Процесс длинный. Но картина такая: с одной стороны, необходимости реинвестировать в Америку становится меньше, с другой – никто не позволяет соскочить с доллара. Концепция нефтедоллара – прибыль в обмен на технологии под защитой США – сломалась.

После отключения от мирового клиринга у нас прекратилось биржевое ценообразование доллара и евро. Остался только юань. Процесс с долларом нас напрямую не затрагивает, только через цены на нефть. Выдержки, времени и мозгов выстроить систему торговли сырьем в рублях у нас не хватает.

Нужен свой бенчмарк, своя страховка, свои аудиторы и рейтинговые агентства, свой клиринг. Посмотрите на ОАЭ с Индией: там рупии в дирхам конвертируются свободно. А нам говорят – рупии из индийской экономики не вывести.