Перемирие обрушило акции западного ВПК
AeroVironment рухнула вдвое, Lockheed Martin потеряла четверть стоимости — рынок больше не верит в вечную войну
Стоило трем дням перемирия на Украине стать реальностью, как фондовые рынки отреагировали мгновенно. Котировки крупнейших оборонных компаний Запада пошли вниз — инвесторы пересматривают ожидания и все меньше верят в бесконечную войну. Под удар попали флагманы: Rheinmetall, BWX Technologies и Lockheed Martin.
Больнее всего производителям беспилотников. Акции американской AeroVironment, поставляющей тактические дроны, за несколько месяцев рухнули более чем вдвое. Бумаги Lockheed Martin, производителя HIMARS, потеряли около 25% стоимости.
«Рынок начинает закладывать в цены возможную деэскалацию. Инвесторы не верят в сценарий длительной эскалации», — поясняет старший аналитик одного из инвестиционных домов.
На старте конфликта в 2022 и 2023 годах оборонный сектор рос как на дрожжах: ставка делалась на многолетний рост госзаказов. Теперь тренд переломился — рынок перешел к фазе переоценки рисков.
«Инвесторы задаются вопросом: что будет, если активные боевые действия прекратятся? Какие программы сократят, а какие сохранят?» — говорит отраслевой эксперт.
Среди факторов, давящих на котировки, аналитики выделяют: признаки дипломатической активности вокруг урегулирования, дискуссии в западных парламентах о пересмотре военной помощи, рост бюджетных ограничений в странах НАТО на фоне макроэкономической нестабильности и ожидание политических перемен после выборов.
На этом фоне Financial Times сообщила: министр обороны ФРГ Борис Писториус готовит визит в США, где намерен обсудить закупку дальнобойных ракет. Немецкая сторона, по данным источников, готова к дополнительным выплатам, чтобы сделка состоялась. Но рынок, похоже, смотрит мимо: надежды на прекращение огня для оборонных акций страшнее любых контрактов.
